1月5日,两市股指早盘震荡回落,午后加速下探,深成指、创业板指跌逾1%,盘中均创阶段新低;北证50指数大幅下挫;两市成交额有所放大,北向资金尾盘加速进场扫货。
行业板块几乎全线下跌,通信设备、风电设备、游戏、教育、航天航空、文化传媒板块跌幅居前,仅银行、房地产服务、保险板块逆市上涨。
国务院关税税则委员会日前公布《中华人民共和国进出口税则(2024)》税则显示,2024年1月1日起,中国恢复煤炭进口关税,其中无烟煤、炼焦煤、褐煤关税为3%,动力煤关税为6%。从煤炭市场来看,截至1月2日,秦皇岛港动力末煤(Q5500,山西产)平仓价报921元/吨,处于历史较高水平。2024年一季度焦煤长协价上涨,提振长协焦煤公司业绩和市场信心。A股市场,煤炭板块持续活跃,中国神华股价创2008年以来新高。国泰君安表示,煤炭板块在业绩有保障叠加高股息下配置价值凸显;中金公司认为,煤炭需求有望实现平稳增长,供给弹性可能偏弱;东吴证券指出,维持对2024年上半年煤炭价格乐观预期判断。
国泰君安:煤炭板块在业绩有保障叠加高股息下配置价值凸显
煤价震荡有支撑,值得重视的是煤炭板块在业绩有保障叠加高股息下配置价值凸显,短期焦煤弹性优于动力煤,2024年一季度焦煤长协价上涨,拉动长协焦煤公司业绩上涨,推荐1、长协焦煤;2、高股息动力煤;3、估值偏低,具备修复空间;4、成长&转型。
中金公司:煤炭需求有望实现平稳增长 供给弹性可能偏弱
东吴证券:维持对2024年上半年煤炭价格乐观预期判断
随着暖冬结束,寒冬来临,需求端预期或逐步改变。看好寒潮带来的需求释放,且判断在寒潮过后,港口调出恢复将导致港口库存快速去化,预期2024年1月降低至2500万吨水平。中长期来看,维持对2024年上半年煤炭价格乐观预期判断,预计进入2024年4月份,受益于需求复苏、进口煤偏少,煤价有望大幅上涨。
山西证券:当前煤炭供需关系难言宽松 煤价仍有望维持高位
当前煤炭供需关系难言宽松,煤价仍有望维持高位。煤炭股常年高股息,当前利率环境下,预计相关红利资产将获重估机会。建议关注几类标的,第一,给予60%分红承诺并被纳入红利指数的上市公司,如中国神华、陕西煤业、兖矿能源、山煤国际、平煤股份;第二,虽无高分红承诺,但被纳入红利指数的潞安环能、开滦股份、恒源煤电、淮北矿业、盘江股份;第三,以上提及公司外,具备高分红特征的冀中能源和山西焦煤值得关注。
民生证券:2024年煤炭价格中枢有望上移
2024年煤炭价格中枢有望上移,春节后或启动涨价。展望2024年,预计价格中枢有望较2023年上移。同时,动力煤现货市场呈现出“市场规模小+价格波动大+依赖水泥需求”的特点,预计2024年现货价将在水泥淡/旺季迎来价格拐点。焦煤供给同样刚性,但价格对需求的反应弹性高于动力煤。当前动力煤与焦煤价格震荡走势预计持续,但在春节后的旺季均有望迎来涨价窗口期。
中泰证券:煤炭股高股息、低估值属性仍强 投资吸引力十足
煤炭攻守兼备属性强化,龙头高比例长协提供业绩安全垫,高现金流、高分红、低估值可靠性增强;煤炭价格探底或提前结束,市场煤占比高、业绩弹性大的公司或迎来估值修复。以今年Q3扣非归母净利润进行年化测算上市公司当前估值和股息率水平,发现煤炭股高股息、低估值属性仍强,投资吸引力十足。
(本文不构成任何投资建议,投资者据此操作,一切后果自负。市场有风险,投资需谨慎。)